Китай запустил производство собственных литографических иммерсивных сканеров DUV. Акции ASML и производителей электроники отреагировали падением

Новость и реакция рынка
Появилось сообщение о прорыве Китая в области литографии.
Государственная компания из Шанхая запускает серийное производство отечественных иммерсионных (DUV) литографических машин. Вероятно, речь про Shanghai Yuliangsheng Technology, связанный с Huawei. Указано, что компания планирует произвести 5 DUV-систем в этом году и 20 систем в следующем году для внутренних клиентов, таких, как китайские SMIC, ChangXin Memory Technologies (CXMT) и Hua Hong.

Рынок, перегретый на новостях в области искусственного интеллекта, на ценовом буме рынка полупроводниковой памяти, а также на новостях по сделкам Nvidia, отреагировал падением акций компаний на единицы процентов.
Пострадали ASML, Besi, Intel, AMD, Sandisk, Western Digital, Seagate, Samsung, SK Hynix, Infineon, STMicroelectronics.
Позже падение частично отыгралось назад, на фоне прогнозов экспертов, что угроза в технологической нише ASML переоценена.

Китай не оставляет попыток локализовать собственное производство литографического оборудования.
Запад пытается изолировать огромный китайский рынок от ключевого оборудования для производства пластин, из которых нарезаются микросхемы. Запрещает ASML поставлять в Китай высокотехнологичные сканеры.

Интеграция ASML
Ведущий производитель готовых литографических машин - компания ASML (Нидерланды).
Она глубоко интегрирована в мировые технологические цепочки.
Оптика и зеркала - немецкая Carl Zeiss.
Лазеры EUV - немецкая Trumpf.
Лазеры DUV и вспомогательные EUV - американская Cymer (принадлежит самой ASML).
Лазеры DUV - японская Gigaphoton (используется реже).
Японские компании обеспечивают смежное оборудование и софт, дефектоскопию масок, процесс нанесения фоторезистов, сами фоторезисты, трекинг и контроль очистки пластин.

Крупнейшие покупатели у ASML, использующие EUV:
- TSMC (Тайвань), Intel, Samsung, SK Hynix.
Такие компании, как Apple, AMD, Nvidia, Qualcomm, MTK
- собственных фабрик по производству чипов не имеют (Fabless), контрактное производство чипов.

Подробнее про EUV и DUV от ASML
EUV - экстремальный ультрафиолет, это не иммерсионные сканеры.
Единственный производитель такого оборудования - ASML.
Целевые техпроцессы EUV - ниже 7 нм.
EUV бывает низкоапертурный (Low-NA) и высокоапертурный (High-NA).
High-NA EUV обеспечивает самые тонкие техпроцессы (2, 1.4 нм), позволяет проводить экспозицию в один проход, самый дорогой по цене ($350-400 млн).
EUV доступен только ключевым производителям, это самые передовые машины ASML.
Китай от него изолирован.

DUV - глубокий ультрафиолет.
Техпроцессы DUV - от 130 до 7 нм.
Более доступная технология.

Существующие в Китае собственные DUV литографические технологии по возможностям, качеству и выходу годных пластин значительно хуже, чем от ASML.

Темпы и планы поставки ASML оборудования EUV:
2025 - 48.
2026 - более 60.
Около половины выручки в начале 2026 года приходится на Южную Корею, где производится оперативная память.
2027 - около 80.
Среди них 56 установок Low-NA EUV (в том числе 5 шт - для Intel, 7 шт - для Samsung, 20 шт - для Sk Hynix).

Планы ASML на выпуск DUV (в скобках - только иммерсионные, без сухих):
2023 - 396 (126).
2024 - 374 (129).
2025 - 279 (131).
2026 ~ 355 (130).

Доля DUV в общей выручке ASML (продажах только литографов):
2023 - 44.7 (57.5) %
2024 - 45.4 (60.7) %
2025 - 36.9 (50.9) %

Источники: